Cbdc что это простыми словами

Цифровой рубль простыми словами: зачем он нужен и как им пользоваться

Владимир Путин подписал закон о внедрении цифрового рубля и создании специальной электронной платформы. Теперь российский рубль будет представлен в трех формах — наличной, безналичной и цифровой. Закон вступит в силу уже 1 августа 2023 года.

Что такое цифровой рубль

Цифровой рубль — форма национальной валюты. Банк России намерен ее выпускать в качестве дополнения к уже существующим. Эта форма представляет собой уникальный электронный код — токен.

Важное отличие от криптовалюты в том, что эмитентом (организация, которая выпускает ценные бумаги) будет только Центробанк. Криптовалюты весьма нестабильны, потому что их курс в значительной степени зависит от интереса к ним, а цифровой рубль обеспечен золотовалютными резервами страны. Храниться он будет в цифровых кошельках на платформе Банка России, которую создадут специально для этой цели. От безналичных цифровые рубли отличаются тем, что первые хранятся на счетах в коммерческих банках. На безналичные могут начислить проценты на остаток и кешбэк, на цифровые — нет. Однако у цифрового рубля есть свое преимущество — рассчитаться им можно офлайн без доступа к интернету. Для безналичного расчета необходимы подключенные к Сети POS-терминалы.

Фото: Shutterstock

Использование цифрового рубля — добровольное. Для обычных граждан (физических лиц) операции с этой валютой будут бесплатны, а для юридических комиссия составит 0,3% от платежа.

Зачем он нужен

Центробанк объяснял введение цифрового рубля необходимостью внедрения инноваций на финансовом рынке.

«Банк России нацелен на то, чтобы система денежного обращения соответствовала меняющимся потребностям граждан и бизнеса, способствовала внедрению инноваций как на финансовом рынке, так и в экономике в целом», — говорилось в первом консультативном докладе ЦБ от 2020 года.

• желание стимулировать переход к безналичным способам оплаты;
• простота использования;
• введение альтернативы криптовалютам, у которых отсутствует единый эмитент;
• снизить зависимость от глобальных провайдеров платежной инфраструктуры;
• уменьшить теневой сектор экономики;
• контроль расходования бюджетных средств.

Как им пользоваться

Операции с цифровым рублем по механике близки к привычным переводам с карты на карту, через СБП или оплате по QR-коду, объясняла директор департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина.

Фото: Shutterstock

Пошаговое руководство выглядит так:

1. в интерфейсе банковского мобильного приложения появится новое окно «Цифровой рубль»;
2. открыть цифровой кошелек;
3. банк предоставит возможность пополнить его с рублевого счета;
4. подтвердив операцию, пользователь получает цифровые рубли;
5. можно пользоваться: переводить кому-то или оплачивать любые покупки.

Цифровой кошелек у пользователя или юридического лица (компании) будет один, а воспользоваться им можно через приложение любого банка. Если есть счета в нескольких банках, то получить доступ в свой цифровой кошелек он сможет через мобильное приложение всех этих банков.

Можно ли взять его в кредит

Взять кредит в цифровых рублях будет нельзя, объяснили в Банке России. Цифровой рубль — исключительно форма платежа. Однако списать с цифрового кошелька рубли у должника могут.

«В отношении цифровых кошельков граждан будут действовать те же правила, что уже действуют в отношении безналичных счетов. Как сейчас соответствующие службы, пользуясь своими полномочиями, в рамках закона взыскивают средства с банковских счетов должников, так же будет работать закон для цифрового рубля», — пояснили в Банке России.

Как он защищен

В ЦБ заверили, что уровень защиты у платформы цифрового рубля «беспрецедентно высокий». Для борьбы с хакерами и мошенниками эксперты также предложили ввести дополнительное подтверждение и идентификацию при переводе средств, так называемый «период охлаждения». Однако и самих граждан представители регулятора призвали быть бдительнее.

Фото: Shutterstock

«Хотя мы приняли все меры, чтобы защитить платформу от злоумышленников, людям важно помнить, что в подавляющем большинстве случаев преступники похищают их деньги с банковских счетов не в результате атаки на сам банк, а с помощью методов социальной инженерии. Другими словами, им удается обманывать людей, и те по неведению сами переводят им деньги или открывают доступ к счетам. Важно не допускать таких ситуаций и соблюдать правила кибергигиены, то есть не раскрывать никому конфиденциальные данные — пароли, ПИН-коды, номера счетов и кошельков и так далее», — отметили в ЦБ.

Какие о нем есть мифы

В ЦБ также прокомментировали опасения граждан, связанные с внедрением цифрового рубля. Одно из них касается тотальной слежки. В Банке России уверяют, что это лишь слухи, а вся информация о движении средств будет защищена банковской тайной.

«Все эти слухи о тотальной слежке благодаря цифровым рублям — всего лишь слухи. Информация по операциям с цифровыми рублями и об остатках в цифровых кошельках будет защищена банковской тайной, как и информация по обычным операциям в коммерческих банках. Никто никому ее передавать без законных оснований не будет. Никаких дополнительных рисков запуск цифрового рубля не несет».

Второе опасение, которое озвучивали граждане, касалось срока действия цифровых рублей. В Сети отмечали, что эта форма якобы будет стимулировать людей отказаться от сберегательной модели поведения и больше тратить. В Центробанке заявили, что срока годности у цифрового рубля, как и у других форм, не будет.

Фото: Shutterstock

«Это очередной миф про цифровой рубль. Никакого срока годности у него не будет, точно так же, как нет срока годности у безналичных или наличных. Все три формы денег абсолютно друг другу эквивалентны, это базовый принцип. Цифровые рубли не могут «сгореть», это не бонусные баллы по какой-то программе лояльности. Это одна из форм национальной валюты. Вот как держит человек бумажную купюру в физическом кошельке или средства на счете в банке, так и цифровой рубль останется с ним до тех пор, пока он его не потратит», — объяснили в ЦБ.

Массовое внедрение третьей формы национальной валюты, по словам председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, начнется в 2025 году. Тестирование же начнут с базовых операций, а в 2024 году расширят на бесконтактные платежи с применением технологии NFC.

Что в других странах

Цифровая валюта Центробанка (CBDC) запущена в Нигерии и в нескольких странах Карибского бассейна — это Антигуа и Барбуда, Гренада, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины. Также разработка такой формы ведется во Франции, Канаде, Объединенных Арабских Эмиратах, Южной Корее, ЮАР и Уругвае.

Что такое «Цифровая валюта» простыми словами

Цифровая валюта — форма валюты, доступная только в цифровой или электронной форме. Ее также называют цифровыми деньгами, электронными деньгами, электронной валютой или крипто деньгами, валютой и т.д.

Особенности и характеристики цифровой валюты

За исключением физической формы цифровая валюта имеет такие цифровыже свойства, как физическая. Ее можно использовать для приобретения товаров и оплаты услуг. Она может найти свое применение в определенных онлайн-сообществах, таких как онлайн игры или социальные сети.

Цифровая валюта позволяет осуществлять мгновенные транзакции, которые можно беспрепятственно осуществлять через границы разных стран. Например, человек, находящийся в России может осуществлять платежи в цифровой валюте в страны СНГ.

Как упоминалось ранее, цифровые валюты существуют только в «цифре». Они не имеют физического эквивалента. Цифровая валюта может быть централизованной или децентрализованной. Фиатная валюта (Не привязанная к какому то ценному активу, золоту или серебру), но выпускаемая например Центральным банком, является централизованной. Известные криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, являются примерами децентрализованных систем цифровых валют, так как их не выпускает какой то определенный орган власти, а добываются они майнингом.

Типы цифровых валют

Цифровая валюта — это всеобъемлющий термин, который можно использовать для описания различных типов валют, существующих в электронной сфере. В целом существует три различных типа валют:

Криптовалюты

Криптовалюты — это цифровые валюты, которые используют криптографию для защиты и проверки транзакций в сети. Криптография также используется для управления и создания такой валюты. Биткойн и Эфириум являются примерами криптовалют. В зависимости от юрисдикции криптовалюты могут регулироваться, а могут и не регулироваться.

Криптовалюты считаются виртуальными валютами, поскольку они не регулируются и существуют только в цифровой форме.

Виртуальные валюты

Виртуальные валюты — это нерегулируемые цифровые валюты, контролируемые разработчиками или организацией-учредителем, состоящей из различных заинтересованных сторон, участвующих в процессе. Виртуальные валюты также могут управляться алгоритмически с помощью определенного сетевого протокола. Примером виртуальной валюты является токен игровой сети, экономика которого определяется и контролируется разработчиками.

Цифровые валюты Центрального банка (ЦВЦБ)

Цифровые валюты центрального банка (CBDC) — это регулируемые цифровые валюты, выпускаемые центральным банком страны. CBDC может быть дополнением или заменой традиционной бумажной валюты. В отличие от бумажной валюты, которая существует как в физической, так и в цифровой форме, CBDC существует исключительно в цифровой форме.

Типы цифровых валют
Преимущества цифровых валют
Скорость транзакции

Поскольку цифровые валюты обычно существуют в одной сети и их перевод осуществляется без посредников, время, необходимое для переводов с использованием цифровых валют, чрезвычайно быстрое. Отсутствие посредников между сторонами сделки позволяет совершить транзакцию почти мгновенно и значительно снижает ее стоимость. Это дает значительное преимущество над традиционными способами оплаты, в которых участвуют банки или клиринговые агентства. Электронные транзакции на основе цифровой валюты также как с безналичной, обеспечивают необходимый учет и прозрачность деловых отношений.

Сокращение затрат на производство

Многие требования к физическим валютам, такие как создание физических производственных мощностей, отсутствуют для цифровых валют. Такие валюты невосприимчивы к физическим дефектам или загрязнениям, присущим в физической валюте.

Реализация денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики

При нынешнем валютном режиме ФРС работает через ряд посредников — банков и финансовых учреждений — для циркуляции денег в экономике. ЦВЦБ могут помочь обойти этот механизм и позволить правительственному учреждению выплачивать платежи непосредственно гражданам. Они также упрощают методы производства и распространения денег, устраняя необходимость физического изготовления и транспортировки банкнот из одного места в другое.

Сокращение стоимости транзакционных издержки

Цифровые валюты обеспечивают прямое взаимодействие внутри сети. Например, клиент может платить владельцу магазина напрямую, без посредников. Даже затраты, связанные с транзакциями в цифровой валюте между различными сетями, относительно дешевле по сравнению с затратами, связанными с безналичными или бумажными валютами. Исключив посредников, которые стремятся получить экономическую выгоду от обработки транзакции, цифровые валюты могут снизить общую стоимость транзакции.

Децентрализация

Цифровые валюты могут быть децентрализованными. Это означает, что они быть не под контролем какого-либо правительства или финансового учреждения. Децентрализация цифровой валюты делает ее более устойчивой к государственному вмешательству, цензуре и манипуляциям. Децентрализация означает, что настоящий контроль над цифровой валютой распространяется на более широкий круг владельцев или пользователей.

Конфиденциальность

Благодаря тому, что транзакции с цифровыми валютами не связаны с личными данными, пользователям предоставляется высокий уровень конфиденциальности и анонимности. Поэтому они очень полезны для тех, кто хочет сохранить ананимность своих финансовых операций.

Общедоступность

Любой, у кого есть подключение к Интернету, может использовать цифровые валюты из любой точки земного шара, а в перспективе использовать цифровую валюту можно будет и без доступа в интернет. Это делает наличие цифровой валюты особенно полезным для людей, у которых нет доступа к обычным банковским учреждениям.

Примеры централизации и децентрализации
Недостатки цифровых валют
Проблемы хранения и инфраструктуры

Хотя цифровые валюты не требуют физических кошельков, они предъявляют свои собственные требования к хранению и обработке. Например, на момент написания статьи, необходимо подключение к Интернету, а также наличие смартфона или другого устройства с выходом в сеть. Для хранения цифровых валют также необходимы онлайн-кошельки с надежной защитой.

Неустойчивая стоимость

Это относится только к децентрализованным валютам. Цифровые валюты, используемые для торговли, могут иметь резкие колебания цен. Например, децентрализованный характер криптовалют привел к появлению множества цифровых валют с низкой капитализацией, цены которых склонны к внезапным изменениям.

Необратимость транзакции

В сети цифровой валюты транзакции необратимы. Это означает, что после завершения транзакции ее нельзя отменить. В обстоятельствах, когда произошла ошибка или мошенничество, это может быть недостатком.

Это также является огромным недостатком для тех, кто впервые знакомится с пространством цифровых валют, поскольку существует значительная кривая обучения. Для многих цифровых валют не существует централизованной зоны надзора, новые пользователи не могут просто обратиться в местный филиал и получить помощь.

Какие страны уже используют цифровую валюту?

Россия: С августа 2023 года Россия запустила пилотный проект цифрового рубля в котором приняли участие 13 банков.

Китай: С 2020 года Народный банк Китая (НБК) тестирует цифровой юань, также известный как e-CNY, в ряде населенных пунктов Китая. Миллионы граждан Китая в настоящее время используют цифровой юань, который предназначен для розничных транзакций.

Швеция: Также с 2020 года шведский Риксбанк тестирует цифровую валюту электронную крону. Электронная крона создается, чтобы дополнить сокращение использования валюты в Швеции и предоставить широкой общественности доступ к безопасной и эффективной платежной системе.

ЕС: Цифровой евро, который может быть выпущен Европейским центральным банком (ЕЦБ) и использоваться для розничных транзакций в еврозоне, находится в стадии расследования.

Англия: Банк Англии рассматривает возможность запуска криптовалюты Britcoin. Платежная система Великобритании будет поддерживаться цифровой валютой, что также может снизить зависимость страны от наличных денег.

Канада: Банк Канады проводит исследования и консультации по идее создания CBDC.

Этапы разработки ЦВЦБ по странам
Будущее цифровых валют

Криптовалюты, такие как биткойн, резко выросли в цене, но они в основном используются для спекуляций или для покупки других спекулятивных активов. Хотя в таких странах, как Сальвадор, наблюдаются некоторые признаки принятия, высокая волатильность и сложность этих валют делают их непрактичными для большинства повседневных применений.

Многие компании пытались снизить волатильность, вводя стейблкоины, таких как USDT, стоимость которых привязана к цене бумажной валюты. Обычно это делается путем внесения эквивалентной суммы в фиатных деньгах, которую можно использовать для выкупа токенов. Однако эмитенты стейблкоинов, такие как Tether, использовали эти депозиты для более спекулятивных инвестиций, вызывая опасения, что они уязвимы к краху рынка.

Другое возможное применение — цифровые валюты центрального банка, которые могут выпускаться банком или денежно-кредитным органом страны. Они будут использоваться и храниться в онлайн-кошельках, подобно криптовалютам, но позволяя центральному банку выпускать и замораживать токены по своему желанию. Некоторые страны, такие как Китай, уже выпустили цифровые версии своих валют.

Ключевые выводы

• Цифровые валюты — это валюты, которые доступны только с помощью компьютеров или мобильных телефонов, поскольку они существуют только в электронной форме.

• Как правило, цифровые валюты не требуют посредников и часто являются самым дешевым методом торговли валютой.

• Все криптовалюты являются цифровыми валютами, но не все цифровые валюты являются криптовалютами.

• Некоторые из преимуществ цифровых валют заключаются в том, что они обеспечивают передачу стоимости и могут снизить транзакционные издержки.

Цифровая Валюта Центрального Банка (CBDC)

CBDC — это цифровые валюты, выпущенные центральным банком, статус которых как законного платежного средства зависит от государственного регулирования или законодательства страны.

Что такое цифровые валюты центральных банков?

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) — это фиатные валюты, которые существуют в цифровой форме и выпускаются центральными банками.

CBDC остаются полностью в орбите традиционной финансовой системы фиатных валют, ценность которых держится на доверии к эмитенту валюты: национальному центральному банку и, в конечном итоге, суверенному правительству или политической власти, стоящей за ним.

Они представляют собой концепцию, близкую по духу, но отличную по сути от истинных криптовалют, таких как Bitcoin (BTC) или Ethereum (ETH). CBDC являются в первую очередь фиатными валютами, такими как доллар США, евро или японская иена, поскольку они выпускаются центральными банками соответствующих государств, просто в цифровой форме.

Распространение цифровых валют центральных банков (CBDC)

По состоянию на март 2022 года существует лишь несколько общедоступных CBDC, например, на Багамах, в Нигерии и в Восточно-Карибском союзе. В основном они существуют только в виде концептов и тестовых проектов, как например цифровая валюта/электронные платежи (DCEP) Народного банка Китая или уругвайская e-peso.

Тем не менее, когда Bitcoin достиг новых исторических максимумов в 2021 году, мир криптовалют и стейблкоинов стало невозможно больше игнорировать, и тогда правительства поняли, что им тоже нужно придумать альтернативу. Этим объясняется то, что по состоянию на июнь 2022 года, по данным Атлантического совета, более 105 стран рассматривают возможность выпуска CBDC. Отслеживать статус CBDC той или иной страны можно здесь.

CBDC против фиатных валют

CBDC могут использовать или не использовать распределенную базу данных по типу блокчейна; однако их нельзя считать настоящими криптовалютами. Они не децентрализованы из-за того, что выпускающие их центральные банки сохраняют полный контроль над производством и распределением — точно так же, как это происходит с традиционными фиатными валютами. Их стоимость также не подкреплена ничем, кроме доверия общества к эмитенту.

Однако CBDC предлагает несколько преимуществ по сравнению с фиатными денежными средствами, например, возможность отправлять их напрямую друг другу, не полагаясь на сторонние платежные системы. CBDC также даёт государству или центробанку бóльший контроль за обращением, что ведёт к более эффективному проведению денежно-кредитной политики.

Федеральная резервная система также опубликовала документ, в котором подчеркиваются преимущества CBDC. Одно из подчеркнутых преимуществ – это потенциал CBDCs для замены существующих систем трансграничных платежей, поскольку это значительно более дешевая и быстрая альтернатива. Однако для внедрение этого потребуется высокий уровень глобального сотрудничества. В документе также указано, что CBDC может помочь уменьшить использование бумажных денег.

CBDC выпускаются компетентным монетарным органом страны и регулируются им же. Эта форма валюты — не то же самое, что криптовалюты.

Как разрабатываются цифровые валюты центрального банка (CBDC)?

Две наиболее часто используемых конструкции – это CBDC на основе счетов и CBDC на основе токенов. Центральные банки со всего мира должны иметь в виду определенные особенности CBDC, включая доступ, конфиденциальность и способ распространения. Это связано с тем, что CBDC всё ещё полностью находятся в орбите традиционных валют, поэтому они должны быть легко доступны для всех пользователей и не должны быть слишком сложными, так как это может затруднить проведение транзакций для пользователей.

CBDC на основе токенов

CBDC на основе токенов обеспечивают универсальный доступ для всех пользователей ценой более высоких мер по обеспечению правопорядка. Технология на основе токенов работает аналогично блокчейну, так как функционирует с использованием технологии распределённого реестра для подтверждения цепочки владения для подтверждения транзакций. Это также может привести к высокому риску потери конечными пользователями ключей или токенов, хранящихся в некастодиальном кошельке.

CBDC на основе счетов

Как следует из названия, CBDC, основанные на счетах, привязаны к личности владельцев банковских счетов. Вот почему CBDC, основанные на счетах, требуют цифровой идентификации для доступа к счету. Это метод используется не так часто из-за того, что он по-прежнему полагается на постоянные отношения с банком. Когда проводится транзакция, каждый платеж обрабатывается банками отдельно, дебетуя счет CBDC отправителя и кредитуя счет получателя. Банковские счета помогают в проверке личности обеих сторон в транзакции, что требует продвинутых систем для уникальной верификации каждого пользователя в платежной системе.

Ответственность за операции и обращение CBDC лежит на монетарном ведомстве страны или центральном банке. Проще говоря, в отличие от криптовалют, CBDC — это валюта, обеспеченная государством. Однако такие страны, как Сальвадор, могут наделать много шуму, принимая Bitcoin в качестве законного платежного средства. В отличие от Биткоина, который является децентрализованной криптовалютой, цифровая валюта центрального банка (CBDC) является централизованной и регулируемой. Они официально используются в качестве средства обмена в странах наряду с официальными валютами.

ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Некрасова Инна Владимировна

В статье анализируются причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков ведущих стран мира в платежную систему. На основе проведенного анализа автором статьи были систематизированы сведения о проектах по внедрению CBDC, инициированные центральными банками, и определены основные риски, связанных с введением CBDC.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Некрасова Инна Владимировна

ПРЕДПОСЫЛКИ ПОЯВЛЕНИЯ И ОСОБЕННОСТИ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: МИРОВОЙ ОПЫТ (ОБЗОР ПОСТОЯННО ДЕЙСТВУЮЩЕГО СЕМИНАРА «ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ» ОТ 04.03.2021)

ЦИФРОВАЯ ВАЛЮТА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА КАК ТРЕТЬЯ ФОРМА ДЕНЕГ ГОСУДАРСТВА
СОВРЕМЕННЫЕ МОДЕЛИ СИСТЕМ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: ОПЫТ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВОГО ЮАНЯ И РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ

ПРЕДПОСЫЛКИ ПОЯВЛЕНИЯ И МИРОВОЙ ОПЫТ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

REASONS AND CONSEQUENCES OF INTRODUCTION OF DIGITAL CURRENCIES OF CENTRAL BANKS INTO PAYMENT SYSTEM OF LEADING COUNTRIES OF THE WORLD

The article analyzes the reasons and consequences of the introduction of digital currencies of the central banks of the world’s leading countries into the payment system. Based on the analysis, the author of the article systematized information about CBDC implementation projects initiated by central banks, and identified the main risks associated with the introduction of CBDC.

Текст научной работы на тему «ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА»

Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2021. № 3. С. 141-145 State and Municipal Management. Scholar Notes. 2021;(3):141-145

Научная статья УДК 336

ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА

Инна Владимировна Некрасова

Южный федеральный университет, Ростов-на-Дону, Россия, inna-nekrasova@mail.ru

Аннотация. В статье анализируются причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков ведущих стран мира в платежную систему. На основе проведенного анализа автором статьи были систематизированы сведения о проектах по внедрению CBDC, инициированные центральными банками, и определены основные риски, связанных с введением CBDC.

Ключевые слова: цифровизация, цифровая валюта, центральный банк, кибербезопасность, токен, фиатные деньги

Для цитирования: Некрасова И. В. Причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков в платежную систему ведущих стран мира // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2021. № 3. С. 141-145. https://doi.org/10.22394/2079-1690-2021-1-3-141-145.

Problems of Economics

REASONS AND CONSEQUENCES OF INTRODUCTION OF DIGITAL CURRENCIES OF CENTRAL BANKS INTO PAYMENT SYSTEM OF LEADING COUNTRIES OF THE WORLD

Inna V. Nekrasova

Southern Federal University, Rostov-on-Don, Russia, inna-nekrasova@mail.ru

Abstract. The article analyzes the reasons and consequences of the introduction of digital currencies of the central banks of the world’s leading countries into the payment system. Based on the analysis, the author of the article systematized information about CBDC implementation projects initiated by central banks, and identified the main risks associated with the introduction of CBDC.

Keywords: digitalization, digital currency, central bank, cyber security, token, fiat money For citation: Nekrasova I. V. Reasons and consequences of introduction of digital currencies of central banks into payment system of leading countries of the world. State and Municipal Management. Scholar Notes. 2021;(3):141-145. (In Russ.). https://doi.org/10.22394/2079-1690-2021-1-3-141-145.

В условиях цифровизации финансовых рынков, наличия эффектов их гиперрациональности в ряде стран, использование наличных денег на международном уровне постепенно сокращается, и концепция «криптовалют» занимает важное место в разработке денежно-кредитной политики любого центрального банка [1].

В отличие от фиатных денег криптовалюты являются средством платежа, которое обеспечивает быстрые и простые транзакции, перевод средств через банковские счета и криптовалюту без использования бумажных денег.

В настоящее время в мире наблюдается значительный рост количества и стоимости крипто-валют, которые бросают вызов существующей монополии центрального банка на эмиссию денег. На сегодняшний день выпущено 6726 криптовалют.

Согласно данным аналитических фирм CoinGecko и Blockfolio капитализация рынка криптовалют лету 2021 года превысила 2 трлн. долларов, что превышает размер капитализации компании Apple [2]. Эта тенденция сопровождается ценовыми пузырями и чрезвычайной волатильностью некоторых криптовалют. По прогнозам ряда экономистов через 3 года общая капитализация рынка криптовалют может превысить 6 триллионов долларов, а через 10 лет — 16 триллионов.

Непропорциональное неправильное использование, огромная непредсказуемость и децентрализованный контроль над криптовалютами заставили многие регулирующие органы по всему миру разработать ограничительные меры или даже запретить некоторые криптовалюты. В этой ситуации многие участники финансовых рынков воспринимают криптовалюты как ненадежное и опасное средство оплаты будущих транзакций. Чтобы преодолеть эту высокую волатильность криптовалют, были разработаны новые модели цифровых валют, называемые стейблкоинами.

© Некрасова И. В., 2021

Стейблкоины, в том числе монета JPM от JP Morgan, нацелены на обеспечение стабильности цен за счет привязки их стоимости к другому активу, который менее подвержен сильным колебаниям.

С развитием криптовалют, стейблкоинов и активной цифровизацией глобальной платежной системы центральные банки должны реагировать и позиционировать себя в этом меняющемся ландшафте. И как мегарегулятор финансовых рынков, центральный банк должен также оценивать и исследовать потенциальные возможности и риски развивающихся цифровых валют.

В этих условиях назрела потребность создания цифровых валют центральных банков — CBDC (Central Bank Digital Currencies).

Цифровые валюты центральных банков являются важным фактором развития финтех-экосистем, инноваций, а также важным фактором контроля и минимизации рисков функционирования финтех-рынка [3].

В настоящее время не существует единственного, общепринятого в мировой практике определения CBDC. Как отмечает Банк международных расчетов (BIS], CBDC не является четко определенным термином1. Все определения сходятся в том, что CBDC является новой формой цифровых денег с обязательством центрального банка, выраженным в существующей расчетной единице, который служит как средством обмена, так и средством сбережения.

С внедрением CBDC платежные операции смогут стать более быстрыми, дешевыми и эффективными как внутри страны, так и на международном уровне. Введение CBDC также предполагает большую безопасность и меньший риск мошенничества с использованием технологии блокчейн.

С другой стороны, как совершенно верно отмечает в своей работе Андрюшин С.А., CBDC становится альтернативой для третьей формы денег — частных электронных депозитов КБ, так как замена этих депозитов на CBDC приведет к сокращению совокупного баланса всего банковского сектора экономики [4].

Таким образом, можно сделать вывод, что CBDC — это электронная форма денег, которая может храниться как в государственных, так и в финансовых учреждениях в зависимости от принятой модели.

В настоящее время центральные банки всех развитых стран мира обсуждаются две модели CBDC: розничная модель CBDC и оптовая модель CBDC.

Рассмотрим сущность и основные признаки розничной модели CBDC.

Розничные платежи обычно представляют собой платежи между физическими и юридическими лицами. Как правило, они имеют низкую стоимость, но большой объем сделок, и осуществляются с помощью различных платежных инструментов.

Розничная цифровая валюта центрального банка (CBDC] — это электронные деньги центрального банка, которые, как и наличные, напрямую доступны физическим и юридическим лицам [5].

Розничные CBDC могут предлагаться населению в двух различных формах:

— Депозитные счета в центральном банке.

— Токены, выпущенные в цифровом виде.

В случае депозитных счетов физические и юридические лица смогут открывать счета в своих центральных банках и пользоваться теми же услугами, которые предоставляют коммерческие банки. Через эти учетные записи они обычно могли инициировать и получать платежи, а также просматривать баланс своего счета.

CBDC, выпущенные в форме токенов, представляют собой электронную альтернативу банкнотам и монетам. Они будут выпускаться только центральным банком для распространения между коммерческими банками.

Ключевое различие между обоими типами — это проверка, необходимая при использовании цифровых валют центральных банков. В то время как токены CBDC нуждаются в проверке на их подлинность, а также на то, не были ли они уже потрачены, депозитные счета CBDC потребуют проверки на уровне владельца счета. Таким образом, необходимо будет выполнить процедуру «знай своего клиента» («Know your customer», KYC).

В научной литературе обсуждается несколько возможных сценариев розничных CBDC. В каждом сценарии CBDC выпускается только центральным банком, но сценарии отличаются друг от друга тем, кто в конечном итоге несет ответственность.

В первом сценарии выпуск осуществляется косвенно через финансовых посредников, которые несут ответственность за обеспечение денег, выпущенных для физических и юридических лиц. В двух других сценариях финансовые посредники имеют прямое требование к центральному банку.

1 BIS, Banque de France and SNB (2021): Bank for International Settlements Innovation Hub, Swiss National Bank and Bank of France collaborate for experiment in crossborder CBDC // www.snb.ch/en/mmr/reference/ pre_20210610/source/pre_20210610.en.pdf (дата обращения: 10.06.2021)

Сценарий 1 имеет много общих черт с текущим процессом розничных платежей, поскольку он также включает промежуточный уровень финансовых учреждений. Эти учреждения отвечают за подключение и общение с физическими и юридическими лицами, отправку платежных сообщений другим финансовым учреждениям и, в конечном итоге, передачу платежных инструкций в центральный банк для проведения расчетов.

В сценарии 2 участвуют физические и юридические лица, владеющие CBDC через частные счета в центральном банке. Посредники больше не нужны, так как центральный банк берет на себя роль подключения и обработки всех платежных услуг. Этот сценарий, вероятно, существенно повлияет на структуру текущей финансовой системы и существенно повысит роль и ответственность центральных банков. Однако из различных исследований и доказательств концепции центральных банков мы понимаем, что этот сценарий не является их предпочтительным вариантом, поэтому модель CBDC в будущем, скорее всего, будет включать посредников между центральными банками и пользователями.

Сценарий 3 — это смешанная версия двух предыдущих сценариев. Несмотря на то, что существует промежуточный уровень финансовых учреждений, физические и юридические лица по-прежнему имеют прямое право на CBDC в центральном банке. Ключевым следствием этого сценария является то, что посредники могут изолировать CBDC от своего баланса, а частные лица и предприятия могут получить выгоду от повышения мобильности. Например, если финансовое учреждение клиента становится неплатежеспособным, финансовые учреждения, действующие в качестве посредников, могут полагаться на центральный банк, чтобы удовлетворить требование и, возможно, перевести свои средства в другое финансовое учреждение.

Именно третий сценарий механизма функционирования розничных CBDC согласно опубликованной Центральным банком «Концепции цифрового рубля» является наиболее приемлемым для России. Согласно данной модели Банк России является одновременно эмитентом цифровых рублей и оператором платформы цифрового рубля1.

Указанные сценарии направлены на повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики. Создание денег коммерческими банками ограничено и контролируется центральным банком посредством регулирования, розничные CBDC могут позволить центральным банкам более эффективно распределять и контролировать предложение цифровых денег.

Розничные CBDC могут также стимулировать внедрение безналичных транзакций. Если CBDC квалифицируется как законное платежное средство, это станет надежной и заслуживающей доверия альтернативой текущим денежным операциям.

Более быстрые расчеты также являются ключевым преимуществом платежной системы на основе CBDC. Наличие прямых связей с центральными банками и сокращение числа как внутренних, так и международных посредников могут значительно повысить эффективность розничных платежей. В идеале, эта экономия времени и затрат будет более выгодна частным лицам и предприятиям, которые в результате выиграют от более низких транзакционных издержек.

Для достижения этих целей новая платежная платформа центрального банка и CBDC должны будут интегрировать современные инструменты кибербезопасности, а также контролировать надлежащую проверку клиентов, возможные операции по отмыванию денег и мошенничество.

Модель оптовой торговли CBDC предполагает осуществление платежей и расчеты по транзакциям между финансовыми учреждениями.

Эта модель может повысить эффективность управления, рисками процесса расчетов, потенциально усиливая эти преимущества за счет расширения доступности оптовых CBDC для участников финансового рынка, которым в настоящее время не разрешено иметь счета в центральном банке.

В рамках оптовой модели развития CBDC могут не только применяться к чисто денежным переводам, но также использоваться для переводов активов, связанных с ценными бумагами. Если две стороны торгуют активом, например, ценной бумагой, за наличные, оптовая CBDC может позволить произвести оплату и доставку актива мгновенно.

Внедрение оптовой CBDC также может быть рассмотрено для трансграничных транзакций. В то время как в настоящее время трансграничная транзакция предполагает участие нескольких посредников, высокий уровень сложности и значительную стоимость, оптовая CBDC может упростить процесс и добавить определенную степень автоматизации.

Оптовые модели CBDC, которые рассматриваются к внедрению ведущими центральными банками в мировой экономике можно подразделить на два вида: оптовые CBDC для внутренних платежей и оптовые CBDC для международных платежей.

Сегодняшние оптовые сделки характеризуются крупными суммами, институциональными контрагентами и короткими временными рамками расчетов. Из-за их системной важности они

1 Концепция цифрового рубля // http://www.cbr.ru/content/document/ file/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения 23.07.2021)

обычно направляются через центральные банки, которые используют системы так называемых валовых расчетов в реальном времени на основе «брутто» (RTGS).

В Европе платежи на крупные суммы обслуживаются двумя системами (платформами для обработки платежей]: система TARGET2 принадлежит и управляется Евросистемой, и EUR01, которая управляется частным образом под строгим контролем ЕЦБ.

Хотя существует мнение, что большинство центральных банков в настоящее время ориентированы на внедрении внутренней CBDC, это достаточно спорное утверждение [6].

В настоящее время в трансграничных транзакциях участвуют несколько посредников и юрис-дикций в одном платеже. Этот процесс означает, что платежи проходят через разные страны с разными правилами, в соответствии с разными операционными стандартами и с их собственной технической инфраструктурой. И коммерческие, и центральные банки борются с этой проблемой по-разному.

Коммерческие банки особенно страдают от разницы в сроках отключения в разных юрисдик-циях [7]. Перерывы в обслуживании клиентов могут ограничить ликвидность банка, в результате возникновения потребности в дополнительном обеспечении достаточной ликвидности для выполнения своих обязательств в течение периода обслуживания. Это приводит к неэффективному использованию банковской ликвидности и дополнительным расходам.

Другой важной проблемой является отсутствие стандартизации операционных моделей и технических систем, что приводит к множеству ручных вмешательств во время обработки платежей (например, проверка санкций и сверка], а также отслеживание платежей. Устаревшие системы также не помогают, поскольку они препятствуют инновациям и совершенствованию платежной инфраструктуры, делая ее уязвимой для киберугроз и крупных сбоев системы.

Для центральных банков эти трансграничные сложности платежной системы могут в конечном итоге привести к возникновению системных проблем и ошибок в работе, которые будут угрожать стабильности финансового сектора и эффективности экономической деятельности. Когда ликвидность банка ограничена, ее нельзя использовать эффективно, происходит замедление экономического роста. Что касается текущих операций, это означает, что центральные банки должны минимизировать платежный риск между банками, чтобы предотвратить его накопление в платежной системе.

По результатам проведенного исследования процессов разработки и внедрения цифровых валют центральных банков в ведущих странах мира была составлена следующая таблица (табл. 1).

Таблица 1 — Проекты по внедрению CBDC, инициированные центральными банками

Table 1 — CBDC Implementation Projects Initiated by Central Banks [Compiled by the author]

Организация Вид CBDC Статус Период

Центральный Банк Франции Оптовая модель Пилотный проект С 2020 года по настоящее время

Фонд для разработки цифрового доллара (США) Оптовая и розничная модели 5 пилотных проектов С 2020 года по настоящее время

Центральный Банк Швеции Розничная модель Пилотный проект С 2020 года по настоящее время

Народный Банк Китая Розничная модель Пилотный проект С 2014 года по настоящее время

Валютное управление Сингапура Оптовая модель Разработка пилотного проекта С 2016 года по настоящее время

Резервный банк Южной Африки Оптовая модель Разработка пилотного проекта С 2018 года по настоящее время

Центральный банк Федеративной Республики Германии Оптовая модель В состоянии исследования возможности применения С 2019 года по настоящее время

Центральный Банк России Розничная модель В состоянии исследования возможности применения С 2019 года по настоящее время

Данная таблица показывает, что в мире преобладает розничная модель CBDC, которая чаще встречается в менее развитых странах.

Введение CBDC будет иметь серьезные геополитические последствия, особенно с учетом того, что значительная часть трансграничной торговли в настоящее время происходит в одной валюте -доллар США.

Многие страны будут стремиться разработать альтернативный платежный механизм на основе CBDC для повышения скорости и эффективности платежей, что подтверждает проведенное исследование.

В результате исследования были определены следующие риски, связанные с введением CBDC:

Конфиденциальность данных. Личные данные потенциально могут быть доступны тем, кто владеет цифровыми деньгами, особенно в случае розничных токенов. Таким образом, хранение

большого количества данных в централизованной системе всегда вызывает сомнения, а прозрачность, отслеживаемость и конфиденциальность делают CBDC «палкой о двух концах».

Риск, связанный с использованием CBDC в отношении санкций и правил по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML /CTF), заслуживает особого внимания. Возникающие финансовые инновации, такие как CBDC, вероятно, принесут новые финансовые риски, требующие внесения необходимых поправок в правила санкций или процедуры должной осмотрительности.

Кибербезопасность. Учитывая растущее распространение кибератак в последние несколько лет, безопасность должна быть ключевым компонентом системы CBDC. Хотя киберугрозы уже являются частью текущих рисков платежной, клиринговой и расчетной системы, введение розничной CBDC представит совершенно другую проблему киберустойчивости, тем более что такая модель CBDC будет открыта для очень большого числа участников.

Выпуск розничных CBDC может создать дополнительные проблемы, связанные с возможным отказом от банковского посредничества. Это связано с тем, что если центральные банки выпустят CBDC для населения, депозиты в коммерческих банках сократятся, что приведет к сокращению выдачи коммерческих кредитов. Центральный банк в конечном итоге централизует кредитование, предоставив доступ клиентам к дополнительным финансовым ресурсам.

1. Зотова А. И., Некрасова И. В. Гиперрациональность российского фондового рынка как показатель недостаточного уровня его развития // Journal of Economic Regulation. 2011. T. 2. № 2. С. 77-83.

2. Виноградов И. Капитализация рынка криптовалют превысила 2 трлн. долларов // https://www.vedomosti.ru/ opinion/articles/2021/04/06/864875-kapitalizatsiya-rinka (дата обращения: 31.07.2021]

3. Свиридов О. Ю., Некрасова И. В. Тенденции развития финтех-экосистемы в российской экономике // Вестник Волгоградского государственного университета. Экономика. 2019. Т. 21. № 4. С. 197-206.

4. Андрюшин С. А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15. № 1. С. 54-76.

5. Auer, R and R Boehme (2020], The technology of retail central bank digital currency, BIS Quarterly Review, March, pp. 85-100.

6. Bech, M and J Hancock (2020): «Innovations in payments», BIS Quarterly Review, March, pp 21-36.

7. Ferrari M. M., A. Mehl and L. Stracca (2020): «Central bank digital currency in an open economy», ECB working paper series, no 2488, November.

1. Zotov A. I., Nekrasova I. V. Hyperrationality of the Russian stock market as an indicator of its insufficient level of development. Journal of Economic Regulation. 2011;2(2):77-83. (In Russ.)

2. Grapes I. Cryptocurrency market capitalization exceeded $2 trillion. Available from: https://www.vedomosti.ru/ opinion/articles/2021/04/06/864875-kapitalizatsiya-rinka [Accessed 31 July 2021]

3. Sviridov O. Yu., Nekrasova I. V. Trends in the development of the fintech ecosystem in Russian economic. Vestnik Volgogradskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomika = Journal of Volgograd State University. Economics. 2019;21(4):197-206. (In Russ.)

4. Andryushin S. A. The digital currency of the central bank as the third form of money of the state. Ak-tual’nye problemy ekonomiki iprava = Actual Problems of Economics and Law. 2021;15(1):54-76. (In Russ.)

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

5. Auer, R and R Boehme (2020), The technology of retail central bank digital currency, BIS Quarterly Review, March, pp. 85-100.

6. Bech, M and J Hancock (2020): «Innovations in payments», BIS Quarterly Review, March, pp 21-36.

7. Ferrari M. M., A. Mehl and L. Stracca (2020): «Central bank digital currency in an open economy», ECB working paper series, no 2488, November.

Информация об авторе

И. В.Некрасова — канд. экон. наук, доц. кафедры «Финансы и кредит».

Information about the author I. V. Nekrasova — Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of Cathedra of Finance and Credit

Автор заявляет об отсутствии конфликта интересов. The author declares that there is no conflict of interest.

Статья поступила в редакцию 30.07.2021; одобрена после рецензирования 19.08.2021; принята к публикации 23.08.2021.

The article was submitted 30.07.2021; approved after reviewing 19.08.2021; accepted for publication 23.08.2021